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美银首予长鑫科技买入评级，目标价 65 元受益 DRAM 超级周期 - 梭哈规则

IT之家 10 月 28 日消息，根据财联社报道，美国银行证券发布研究报告，首次对长鑫科技进行覆盖，并给予“买入”评级。由于该公司正处于产能快速扩张阶段，基于预测明后两年市盈率 16 倍（高于国际存储芯片同行，后者通常介于 8 至 10 倍），设定目标价为 65 元。

美银指出，长鑫科技是中国内存和 AI 领域的关键选择，在 DRAM 超级周期背景下，可为投资者提供良好入场机会。目前该股交易于预测明后两年市盈率 11 倍，估值具有吸引力，而国内半导体同行交易于预测市盈率约 40 倍。

IT之家注意到，美银还认为长鑫科技是中国最大的 DRAM 制造商，全球产能排名第四，仅次于三星和 SK 海力士。该行看好其盈利能力表现、内存超级周期的到来，以及中国本地客户，特别是 AI 和数据中心领域的长期增长机会。

该行预计，长鑫科技的大部分 DRAM 将被本地 OEM 和超大型云运营商采购，明年 DRAM 平均售价有望提升 9%，之后将温和回落。到今年底，公司晶圆月产能将达到约 30 万片，约占全球供应的 15%。

提醒：投资有风险，入市需谨慎。证券投资存在较大的风险与不可预知性，本文不构成任何形式的投资鼓励和建议。